Direkte og indirekte metode, drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter.
Hvor ble pengene av?
Et selskap kan vise overskudd i resultatregnskapet og likevel ha dårlig likviditet. Kontantstrømoppstillingen forklarer hvorfor, ved å vise de faktiske pengestrømmene i perioden. Den svarer på spørsmålet: Hvor kom pengene fra, og hvor gikk de?
I dette kapittelet skal du lære:
- Hva en kontantstrømoppstilling viser
- De tre hovedkategoriene: drift, investering og finansiering
- Forskjellen mellom direkte og indirekte metode
- Hvordan utarbeide en kontantstrømoppstilling
En kontantstrømoppstilling viser virksomhetens inn- og utbetalinger i regnskapsperioden, og forklarer dermed endringen i kontanter og bankinnskudd. Oppstillingen er delt i tre kategorier: driftsaktiviteter (den ordinære virksomheten), investeringsaktiviteter (kjøp og salg av anleggsmidler) og finansieringsaktiviteter (lån, utbytte og kapitalendringer). Summen av de tre kategoriene forklarer netto endring i kontantbeholdningen.
De tre kategoriene
| Kategori | Eksempler på innbetalinger | Eksempler på utbetalinger |
|---|---|---|
| Drift | Innbetalinger fra kunder | Utbetalinger til leverandører, lønn, skatt |
| Investering | Salg av anleggsmidler, aksjer | Kjøp av maskiner, eiendom, aksjer |
| Finansiering | Opptak av lån, emisjon | Nedbetaling av lån, utbytte |
Hovedprinsippet:
- Kontantstrøm fra drift viser om den daglige virksomheten genererer penger
- Kontantstrøm fra investering viser om selskapet investerer eller selger eiendeler
- Kontantstrøm fra finansiering viser hvordan selskapet finansierer seg
Et sunt selskap har normalt positiv kontantstrøm fra drift, negativ fra investering (fordi det investerer) og varierende fra finansiering.
Direkte metode
Den direkte metoden viser de faktiske inn- og utbetalingene. Den er enklest å forstå:
Kontantstrøm fra driftsaktiviteter (direkte metode):
| Post | Beløp |
|---|---|
| Innbetalinger fra kunder | 4 800 000 |
| Utbetalinger til leverandører | -1 900 000 |
| Utbetalinger til ansatte | -1 500 000 |
| Utbetalinger av skatt | -100 000 |
| Andre driftsutbetalinger | -500 000 |
| Netto kontantstrøm fra drift | 800 000 |
Den direkte metoden tar utgangspunkt i bankbevegelsene og viser hva som faktisk ble innbetalt og utbetalt. Norsk regnskapsstandard anbefaler den direkte metoden.
Indirekte metode
Den indirekte metoden tar utgangspunkt i årsresultatet og justerer for poster som ikke medfører inn- eller utbetalinger:
Kontantstrøm fra driftsaktiviteter (indirekte metode):
| Post | Beløp |
|---|---|
| Årsresultat | 390 000 |
| + Avskrivninger | 300 000 |
| + Tap ved salg av anleggsmidler | 50 000 |
| - Økning i kundefordringer | -200 000 |
| + Økning i leverandørgjeld | 160 000 |
| - Økning i varelager | -100 000 |
| + Betalbar skatt (endring) | 200 000 |
| Netto kontantstrøm fra drift | 800 000 |
Vanlige justeringer:
- Avskrivninger legges til fordi de er en kostnad som ikke medfører utbetaling
- Økning i kundefordringer trekkes fra fordi inntekten er bokført men ikke innbetalt
- Økning i leverandørgjeld legges til fordi kostnaden er bokført men ikke utbetalt
- Økning i varelager trekkes fra fordi det er brukt penger på varer som ikke er solgt
Utarbeid en kontantstrømoppstilling for Vestfjord AS basert på følgende: Netto kontantstrøm fra drift 800 000 kr, kjøp av maskiner -400 000 kr, salg av bil 50 000 kr, opptak av lån 500 000 kr, nedbetaling av lån -300 000 kr, utbetalt utbytte -150 000 kr. Kontantbeholdning 1.1. var 200 000 kr.
| Beløp | |
|---|---|
| Kontantstrøm fra driftsaktiviteter | 800 000 |
| Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter: | |
| Kjøp av maskiner | -400 000 |
| Salg av transportmiddel | 50 000 |
| Netto kontantstrøm fra investering | -350 000 |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter: | |
| Opptak av langsiktig lån | 500 000 |
| Nedbetaling av langsiktig lån | -300 000 |
| Utbetalt utbytte | -150 000 |
| Netto kontantstrøm fra finansiering | 50 000 |
| Netto endring i kontanter | 500 000 |
| Kontantbeholdning 01.01. | 200 000 |
| Kontantbeholdning 31.12. | 700 000 |
Selskapet har god kontantstrøm fra drift (800 000), investerer i ny maskin (-400 000) og har netto positiv kontantendring på 500 000 kr.
Et vanlig misforståelse er at overskudd betyr at selskapet har penger på konto. Et selskap kan gå med overskudd og likevel ha likviditetsproblemer dersom kundene betaler sent, det er gjort store investeringer eller det er gitt store lån. Omvendt kan et selskap med underskudd ha positiv kontantstrøm dersom det selger eiendeler. Kontantstrømoppstillingen er derfor et uunnværlig supplement til resultatregnskapet.
Hvilke tre kategorier er kontantstrømoppstillingen delt inn i?
Forklar hvorfor avskrivninger legges til årsresultatet ved bruk av den indirekte metoden for å beregne kontantstrøm fra drift.
Et selskap har årsresultat 200 000 kr, avskrivninger 100 000 kr, økning i kundefordringer 50 000 kr og reduksjon i leverandørgjeld 30 000 kr. Hva er kontantstrøm fra drift (indirekte metode)?
Utarbeid en kontantstrømoppstilling basert på følgende: Netto kontantstrøm fra drift 450 000 kr. Kjøp av varebil -350 000 kr. Opptak av lån 300 000 kr. Avdrag på lån -200 000 kr. Utbetalt utbytte -100 000 kr. Kontantbeholdning 01.01. er 150 000 kr.
Et selskap har årsresultat på 500 000 kr men kontantbeholdningen har gått ned med 200 000 kr i løpet av året. Gi tre mulige forklaringer på at resultat og kontantstrøm kan avvike så mye.
Hvilken metode anbefaler Norsk regnskapsstandard for kontantstrøm fra driftsaktiviteter?
Oppsummering
I dette kapittelet har du lært:
- Kontantstrømoppstillingen viser inn- og utbetalinger og forklarer endringen i kontantbeholdningen
- De tre kategoriene er drift, investering og finansiering
- Direkte metode viser faktiske inn- og utbetalinger
- Indirekte metode justerer årsresultatet for ikke-kontante poster
- Resultat og kontantstrøm kan avvike vesentlig
- Et sunt selskap har normalt positiv kontantstrøm fra drift
Nøkkelbegreper
| Begrep | Forklaring |
|---|---|
| Driftsaktiviteter | Pengestrømmer fra den ordinære virksomheten |
| Investeringsaktiviteter | Pengestrømmer fra kjøp/salg av anleggsmidler |
| Finansieringsaktiviteter | Pengestrømmer fra lån, utbytte og kapitalendringer |
| Direkte metode | Viser faktiske inn- og utbetalinger |
| Indirekte metode | Justerer årsresultatet for ikke-kontante poster |
Dette kapitlet er skrevet av Anthropics toppmodeller (Claude Opus og Claude Fable) og er foreløpig ikke manuelt gjennomgått — kvalitetskontrollen gjøres av uavhengige KI-agenter, og innmeldte feil rettes fortløpende. Funnet en feil? Meld fra, så retter vi den. Les mer om hvordan innholdet lages.